Markt und Meinung

Die Aktienkurse der US-Technologieriesen gerieten im Umfeld wachsender Konjunktursorgen zuletzt unter Druck. Eine kurzfristige Trendumkehr scheint nicht in Sicht. Doch es gibt weiterhin Gründe, die für ein Investment sprechen könnten.

Die Unternehmen in den USA legen zum Jahresauftakt 2022 robuste Zahlen vor – und übertreffen damit insgesamt die Erwartungen der Marktteilnehmer. Vor allem die Margenentwicklung könnte die weitere Marktentwicklung etwas beruhigen.

Viele Herausforderungen belasten aktuell die Weltwirtschaft und damit auch die Aktienmärkte. Sollten sich die Aussichten aufhellen, könnten vor allem konjunktursensible Sektoren Chancen bieten. Doch die Risiken bleiben hoch.

Halbleiteraktien verzeichneten zuletzt deutlichere Einbußen als der Gesamtmarkt. Langfristig bleiben die Wachstumsaussichten des Sektors aber positiv. Für entsprechend risikobereite Anleger könnte das interessante Möglichkeiten eröffnen.

Die globalen Unsicherheitsfaktoren sind vielfältig. Trotzdem werden in den USA solide Unternehmensgewinne erwartet. Auf Sektorebene ist dabei mit größeren Unterschieden zu rechnen – inklusive positiver Überraschungen.

Mit ihrem Plan zur Diversifizierung der Gasversorgung will die EU-Kommission den energiepolitischen Wandel in Europa beschleunigen. Für Anleger könnte das interessante Möglichkeiten bieten – Risikobereitschaft und Ausdauer vorausgesetzt.

Die wirtschaftlichen Auswirkungen des Russland-Ukraine-Kriegs könnten sich auch in den asiatischen Schwellenländern bemerkbar machen oder tun dies bereits. Dabei gibt es jedoch von Land zu Land zum Teil deutliche Unterschiede.

Die US-Zinsstrukturkurve ist zuletzt abgeflacht und teilweise sogar invertiert. Das wird von einigen Marktteilnehmern als Zeichen einer bevorstehenden Rezession gewertet. Der US-Aktienmarkt scheint jedoch bis auf Weiteres intakt.

Nach Kursrücksetzern im Umfeld des Russland-Ukraine-Kriegs haben sich europäische Bankaktien wieder etwas erholt. Trotz anhaltender Risiken könnten günstige Bewertungen und steigende Zinsen den Sektor nun in den Anlegerfokus rücken.

Die Kaufpreise für Wohnimmobilien in Deutschland steigen und steigen. Das könnte für zunehmenden Gegenwind bei den Mietrenditen sorgen. Auf absehbare Zeit dürfte der Immobilienmarkt jedoch weiterhin interessante Investmentziele bieten.

Schon vor dem Einmarsch russischer Truppen in die Ukraine war die Inflation in der Eurozone weiter angestiegen. Danach legten insbesondere die Energiepreise dramatisch zu. Aber auch andere Faktoren könnten die Teuerung hoch halten.

Pandemie, Inflation, Zinswende, Geopolitik: An den Kapitalmärkten ist in den kommenden Monaten mit anhaltenden Kursschwankungen zu rechnen. In diesem Umfeld könnte Gold eine wichtige Absicherungsrolle im Depot übernehmen.

Leitzinsanhebungen in den USA können zu Unsicherheiten und Turbulenzen an den Märkten führen. Womit Anleger dieses Mal rechnen sollten und warum Europa- und US-Aktien weiter ein fester Platz in einem ausgewogenen Depot gebührt.

Zuletzt ist die Inflation in Deutschland und anderen Industrieländern spürbar gestiegen. Die Gründe dafür sind vielfältig. Wichtige Notenbanken haben bereits reagiert. Doch die Zeiten niedriger Teuerungsraten scheinen erst mal vorbei.

Die neue Bundesregierung will den Wohnungsbau in Deutschland vorantreiben. Die Lage am Wohnimmobilienmarkt dürfte sich auf absehbare Zeit dennoch kaum entschärfen. Zumal auch neue Restriktionen für Vermieter geplant sind.

Asiens Wachstumsdynamik scheint derzeit gebremst. Das dürfte sich in der zweiten Jahreshälfte 2022 jedoch ändern. Für Anleger könnte es sich auszahlen, noch etwas Geduld zu haben – um dann langfristig vom Aufholpotenzial zu profitieren.

Höher als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten ließen den Goldpreis zuletzt spürbar steigen. Weitere Preissprünge scheinen möglich. Mittelfristig könnte dem Edelmetall jedoch Gegenwind drohen.

Auch abseits global agierender Großkonzerne bietet der US-Aktienmarkt interessante Investmentmöglichkeiten. Viele sogenannte Small und Mid Caps haben großes Wachstumspotenzial – jedoch auch spezifische Risiken.

Zuletzt waren die Nachrichten aus China enttäuschend. Herausforderungen bleiben zwar bestehen, doch die Wirtschaft im Reich der Mitte dürfte 2022, wenn auch mit weniger Dynamik, weiter wachsen – ein positives Signal für langfristig orientierte Anleger.

Die nachhaltige Transformation der Weltwirtschaft ist in vollem Gange. Doch ohne die volle Einbeziehung des Naturkapitals in ökonomische Entscheidungsprozesse und massive zusätzliche Investitionen dürfte diese kaum gelingen.

Wichtige Indikatoren sprechen für eine Wachstumsverlangsamung der chinesischen Wirtschaft. Die Turbulenzen am Immobilienmarkt verunsichern Marktteilnehmer zusätzlich. Doch langfristig dürfte China als Anlageziel interessant bleiben.

In Deutschland und anderen Industrieländern sinkt der Anteil der Erwerbstätigen an der Gesamtbevölkerung. Das könnte sich hemmend auf das Wachstum auswirken. Für langfristig denkende Anleger könnte es aber auch Chanchen bieten.

Der US-Aktienmarkt könnte in eine Korrekturphase eingetreten sein. Dabei scheinen die Fundamentaldaten der Unternehmen intakt. Anleger könnten Rücksetzer zum Einstieg nutzen, sollten dabei aber zwischen den Sektoren differenzieren.

Stark steigende Energiepreise führen bei einigen Marktteilnehmern zur Befürchtung einer drohenden Stagflation – niedriges Wachstum bei hohen Inflationsraten. Dieses Szenario mutet aktuell jedoch eher unwahrscheinlich an.

Die Ergebnisse der Bundestagswahl könnten durchaus Einfluss auf die deutschen Kapitalmärkte haben. 

Mit 40 statt 30 Titeln gewinnt der DAX international etwas an Renommee. 

Die US-Notenbank bleibt abwartend und bereitet die Marktteilnehmer – anders als 2013 – behutsam auf einen geldpolitischen Wandel vor. Das sorgt für relative Ruhe an den Anleihemärkten.

Unter dem Begriff Blue Economy sind Unternehmen vereint, die zu einer nachhaltigeren Nutzung der Meeresressourcen beitragen. Anleger können daran partizipieren.

Die Fed dürfte als erste bedeutende Notenbank weltweit in absehbarer Zeit ihre Geldpolitik straffen.

Die Stahlindustrie gehört zu den größten CO2-Emittenten weltweit – noch. Zumindest in Europa soll sich dies im Rahmen der EU-Emissionsvorgaben nun ändern.

Hohe Gewinnerwartungen kennzeichnen die laufende Berichtssaison in den USA. Doch die Kursrallye auf breiter Basis könnte ihren Scheitelpunkt erreicht haben.

Von der weltweit branchenübergreifend voranschreitenden digitalen Transformation könnten auch Softwareunternehmen in erheblichem Maße profitieren. Im Fokus dürften dabei Unternehmen aus den USA, aber auch aus Europa stehen.

Der Immobilienboom sorgt weltweit auch in der Bauwirtschaft für Rückenwind. Für den Sektor gibt es aber auch viele Herausforderungen. Eine davon ist die digitale Transformation, die zugleich Lösungen für strukturelle Probleme bieten könnte.

Der DAX durchläuft derzeit eine tiefgreifende Reform. Dazu gehört die Erweiterung des deutschen Leitindex von 30 auf 40 Unternehmen ab dem 20. September 2021. Was die Änderungen für Anleger bringen könnten – und was nicht.

Auf den internationalen Wohnimmobilienmärkten herrscht vielerorts noch immer ein großer Nachfrageüberhang. Der Sektor könnte auch Anlegern deshalb weiterhin Potenzial bieten, zum Beispiel in den USA.

Von den weltweit mehr als 3 Millionen Aktienindizes spielen für Privatanleger nur wenige eine Rolle – doch selbst die bekannteren unterscheiden sich in ihrer Ausgestaltung zum Teil erheblich voneinander.

Eine Anhebung der Unternehmenssteuern in den USA gilt als sicher. Schon 2022 könnten die Gewinne von US-Firmen dadurch belastet werden.

Aktuell bestimmen wenige Unternehmen aus noch weniger Ländern die globale Halbleiterproduktion. Daran dürfte sich in den kommenden zehn Jahren einiges ändern.

Die Rohstoffpreise haben zuletzt auf breiter Front deutlich zugelegt – und es scheint, als könnte sich dieser Trend langfristig fortsetzen. In den Anlegerfokus könnten dadurch Aktien aus dem Energie- oder Grundstoffsektor rücken.

Indien wurde jüngst von einer verheerenden zweiten Welle von Infektionen mit dem Coronavirus überwältigt. Doch auch wenn deren Scheitelpunkt erreicht sein könnte, bleiben langfristige strukturelle Herausforderungen weiterhin bestehen.

Hohe Kurs-Gewinn-Verhältnisse machen Anlegern Sorgen. Dabei sind die Bewertungen in einigen konjunktursensiblen Sektoren zuletzt wieder gesunken.

Die Aktienrallye hält an, könnte aber bald an Dynamik verlieren. Für eine defensivere Ausrichtung des Portfolios erscheint es jedoch noch zu früh.

Mehr als 2 Billionen US-Dollar wollen die USA in den kommenden Jahren in ihre Infrastruktur investieren.

Neue und verlängerte Lockdowns verzögern den europäischen Aufschwung, vor allem im Dienstleistungssektor.